Βασικές υποθέσεις τεχνικής ανάλυσης
Η τεχνική ανάλυση είναι η πρακτική της αποτίμησης των αποθεμάτων σε προηγούμενες πληροφορίες όγκου και τιμολόγησης. Η τεχνική ανάλυση προϋποθέτει τα εξής:
- Η αγοραία αξία του περιουσιακού στοιχείου αντανακλά την προσφορά και τη ζήτηση του περιουσιακού στοιχείου.
- Η προσφορά και η ζήτηση καθοδηγούνται από λογικούς παράγοντες, όπως δεδομένα και οικονομική ανάλυση, καθώς και παράλογους παράγοντες, όπως οι εικασίες.
- Οι αγορές και οι μεμονωμένες μετοχές κινούνται μαζί με δεδομένες τάσεις.
- Οι μεταβολές της προσφοράς και της ζήτησης θα μεταφέρουν τις τάσεις στην αγορά και θα μπορούν να εντοπιστούν στην αγορά.
Αν η έννοια της τεχνικής ανάλυσης είναι νέα για εσάς, φροντίστε να ανατρέξετε στο σεμινάριο τεχνικής ανάλυσης.
Τεχνική και Θεμελιώδης Ανάλυση
Η κύρια διαφορά μεταξύ της τεχνικής ανάλυσης και της θεμελιώδους ανάλυσης είναι η χρήση των οικονομικών καταστάσεων σε μετοχές αξίας. Η τεχνική ανάλυση είναι η πρακτική της αποτίμησης των αποθεμάτων σε προηγούμενες πληροφορίες όγκου και τιμολόγησης. Η τεχνική ανάλυση συνδυάζει τόσο τη χρήση των παρελθουσών πληροφοριών (πώς έχουν αντιδράσει τα αποθέματα στο παρελθόν) όσο και την "αίσθηση" (πώς κινείται το όνομα της αγοράς) για να εκτιμήσει την ασφάλεια.
Η βασική ανάλυση, ωστόσο, υιοθετεί μια πιο επίσημη προσέγγιση. Οι θεμελιώδεις αναλυτές αναθεωρούν τις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας και παράγουν μετρήσεις, όπως η τιμή προς τη λογιστική αξία και η αξία της επιχείρησης σε EBITDA για την εκτίμηση αξίας.
Πλεονεκτήματα της Τεχνικής Ανάλυσης:
- Η τεχνική ανάλυση είναι εύκολη στην κατανόηση και μπορεί να γίνει σχετικά γρήγορα, ειδικά με τη βοήθεια ενός από τους πολλούς τύπους λογισμικού χαρτογράφησης.
- Η τεχνική ανάλυση δεν βασίζεται στη χρήση των οικονομικών καταστάσεων για σκοπούς αποτίμησης.
- Αντί της αυστηρής θεμελιώδους αποτίμησης, η τεχνική ανάλυση λαμβάνει υπόψη την «αίσθηση» της αγοράς, η οποία είναι υποκειμενική.
Προκλήσεις για την Τεχνική Ανάλυση:
- Το παρελθόν δεν είναι πάντοτε ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων, θέτοντας υπό αμφισβήτηση την εγκυρότητα της τεχνικής ανάλυσης.
- Η τεχνική ανάλυση παραβιάζει την προϋπόθεση της EMH, επειδή οι πιστοί του EMH υποθέτουν ότι οι προσαρμογές των τιμών γίνονται πολύ γρήγορα για να είναι επικερδείς.
Προκλήσεις στην Τεχνική Ανάλυση Κανόνων Διαπραγμάτευσης
- Η τεχνική ανάλυση είναι υποκειμενική και δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί για συνεχείς αποφάσεις.
- Τα σήματα που υποδηλώνουν δράση στην τεχνική ανάλυση ενδέχεται να αλλάξουν με την πάροδο του χρόνου.
Οι τεχνικοί δείκτες κατηγοριοποιούνται στα εξής:
1. Αντίθετη γνώμη
Οι έμποροι που ακολουθούν αυτόν τον τύπο ανάλυσης θεωρούν την πλειονότητα ως λανθασμένη και επιλέγουν την αντίθετη κατεύθυνση. Υπάρχουν πολλοί δείκτες που μπορούν να ακολουθηθούν:
- Ταμειακά διαθέσιμα αμοιβαίων κεφαλαίων - δεδομένου ότι τα αμοιβαία κεφάλαια κατέχουν ένα μέρος των στοιχείων του ενεργητικού τους ως μετρητά, οι έμποροι παρακολουθούν τις ταμειακές θέσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων (αναφερόμενες σε μηνιαία βάση).Σε έναν έμπορο, μια μεγάλη θέση μετρητών σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο θα ήταν μια ένδειξη για την αγορά (τα αμοιβαία κεφάλαια είναι bearish, επομένως ο έμπορος θα ήταν αναδυόμενος).
- Συμβουλευτικές γνωμοδοτήσεις για επενδύσεις - Σε έναν έμπορο, ένας μεγάλος αριθμός μεσαίων συμβουλευτικών γνωμοδοτήσεων για τις επενδύσεις θα έδειχνε ότι ήρθε η ώρα να αγοράσει, και πάλι να πάρει την αντίθετη άποψη.
- Δείκτης CBOE Put / Call - δεδομένου ότι ένας μεγάλος λόγος πώλησης προς κλήση θα έδειχνε ότι η αγορά διατηρεί μια bearish άποψη, ο αντίθετος επενδυτής θα είχε την αντίθετη άποψη και θα το δει ως ένα αναδυόμενο δείκτη.
2. Smart Money
Μερικοί επενδυτές θεωρούνται εξυπνότεροι από τους άλλους και ως εκ τούτου τα χρήματά τους θεωρούνται "έξυπνο χρήμα". Οι έμποροι συνήθως ακολουθούν τα έξυπνα χρήματα. Τα ακόλουθα θεωρούνται ως δείκτες έξυπνων χρημάτων.
- Δείκτης Εμπιστοσύνης - Ο δείκτης αυτός είναι η μέση απόδοση των 10 κορυφαίων εταιρικών ομολόγων διαιρεμένη με τη μέση απόδοση των Dow Jones 40 ομολόγων. Ένας δείκτης αύξησης του δείκτη είναι όταν το περιθώριο απόδοσης περιορίζεται, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να επενδύσουν σε ριψοκίνδυνα ομόλογα.
- Περιθώριο χρέους - μια αύξηση στο περιθώριο θα δείχνει ότι οι επενδυτές γίνονται ολοένα και πιο διογκωμένοι.
3. Γενική Αγορά
- Το εύρος της αγοράς - αυτό είναι το μέτρο της μείωσης των αποθεμάτων έναντι των αυξήσεων των αποθεμάτων για την ημέρα, που δείχνουν την κατεύθυνση (μια τεχνική ένδειξη για την αγορά).
- Σύντομο ενδιαφέρον - αυτό είναι το μέτρο των μετοχών που πωλούνται σύντομα. Αν οι μικρές αυξήσεις ενδιαφέροντος, αυτό είναι ένα διογκωτικό μήνυμα, καθώς οι επενδυτές θα πρέπει να αγοράσουν το απόθεμα για να καλύψουν τα σορτς.
4. Θεωρία Dow
- Θεωρία Dow - Μια θεωρία που λέει ότι η αγορά βρίσκεται σε ανοδική τάση αν ένας από τους μέσους όρους της (βιομηχανική ή μεταφορά) προχωρήσει πάνω από ένα προηγούμενο σημαντικό ύψος, συνοδεύεται ή ακολουθείται από παρόμοια εκ των προτέρων. Η θεωρία λέει επίσης ότι όταν και οι δύο μέσοι όροι βυθίζονται κάτω από τα προηγούμενα σημαντικά χαμηλά, θεωρείται ως δείκτης μιας καθοδικής τάσης.
- Υποστήριξη και Αντίσταση - αυτή είναι η άποψη, δεδομένης της ψυχολογικής φύσης των επενδυτών, ότι ένα απόθεμα δεν εμπορεύεται συχνά πάνω από το επίπεδο υποστήριξης και αντοχής του. Οι έμποροι παρακολουθούν τα επίπεδα στρατηγικής. Εάν ένα απόθεμα ξεπεραστεί από το επίπεδο αντοχής του, μετακινείται στο επόμενο επίπεδο αντίστασης. Μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτούς τους βασικούς τεχνικούς δείκτες που δεν εμφανίζουν μόνο δύναμη και αδυναμία, αλλά λειτουργούν ως δείκτες αγορών και πωλήσεων στο ακόλουθο άρθρο: Βασικά στοιχεία υποστήριξης και αντίστασης
- Κινητό μέσο όρο - αυτό μετρά τις μέσες κινήσεις ενός αποθέματος καθορισμένη χρονική περίοδο. Το μέτρο αυτό καταργεί τις καθημερινές διακυμάνσεις της αλλαγής των τιμών και η τάση μπορεί να διακριθεί πιο εύκολα. Εξετάστε προσεκτικά το γραμμικά κινούμενο μέσο όρο και τον εκθετικά εξομαλυνμένο κινούμενο μέσο όρο στο ακόλουθο άρθρο: Βασικά στοιχεία σταθμισμένων κινούμενων μέσων