Η προσέγγιση από πάνω προς τα κάτω
Η προσέγγιση από την κορυφή προς τη βάση είναι μια προσέγγιση αποτίμησης που αρχίζει με την πρώτη ανάλυση της συνολικής οικονομίας και έπειτα συνεχίζει την ανάλυση της συγκεκριμένης ανάλυσης. Η ιδέα πίσω από την προσέγγιση από την κορυφή προς την κατεύθυνση της αποτίμησης των τίτλων είναι να ξεκινήσει από μια ανάλυση υψηλού επιπέδου: οι γενικές οικονομικές συνθήκες. Το επόμενο βήμα θα ήταν η ανάλυση μιας συγκεκριμένης βιομηχανίας στην οικονομία. Τέλος, ένας επενδυτής θα συγκρίνει και θα αναλύσει συγκεκριμένους τίτλους για να επενδύσει.
Η προσέγγιση από την κορυφή προς τη βάση μπορεί να είναι ιδιαίτερα χρήσιμη όταν αναλύεται η αποτίμηση των παγκόσμιων αποθεμάτων. Δεδομένου του αρχικού σημείου κατανόησης των παγκόσμιων οικονομιών, ο επενδυτής είναι σε θέση να επιλέξει ένα κατάλληλο απόθεμα που βασίζεται σε περιοχές του κόσμου που μπορεί να κάνουν καλύτερα. Οι διάφορες μορφές επιστροφής επενδύσεωνΚατά την εξέταση μιας επένδυσης υπάρχουν διάφορες μορφές επενδυτικών αποδόσεων που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν, ανάλογα με τον τύπο του περιουσιακού στοιχείου που αξιολογείται. Για παράδειγμα, όταν αποτιμάται ένα Trust Επενδύσεων Ακινήτων (REIT), η τιμή της μετρικής ταμειακών ροών μπορεί να είναι πιο σημαντική ως μέτρο απόδοσης. Για ένα απόθεμα, το εισόδημα από τα μερίσματα ή τα κέρδη μπορεί να είναι η κατάλληλη μορφή επιστροφής για ανάλυση. Για τα ομόλογα, ένας επενδυτής μπορεί να θεωρήσει ταμειακή ροή.