Είναι τα σύνθετα υλικά;
Τα σύνθετα είναι μεμονωμένες ομάδες διακριτικών χαρτοφυλακίων που αντιπροσωπεύουν συλλογικά μια συγκεκριμένη επενδυτική στρατηγική ή στόχο.
Σύνθετη Κατασκευή - Απαιτήσεις
1. Πραγματικά, αμοιβή, με διακριτική ευχέρεια χαρτοφυλάκια πρέπει να περιλαμβάνονται σε τουλάχιστον ένα σύνθετο. Μπορούν να συμπεριληφθούν οι λογαριασμοί διακριτικής ευχέρειας που δεν πληρώνουν τέλη.
2. Οι μη διακριτικοί λογαριασμοί δεν πρέπει να περιλαμβάνονται σε σύνθετο.
3. Τα σύνθετα υλικά ορίζονται βάσει ενός κοινού επενδυτικού στόχου ή στρατηγικής. Ο πλήρης ορισμός πρέπει να είναι διαθέσιμος κατόπιν αιτήματος.
4. Οι νέοι λογαριασμοί περιλαμβάνονται εγκαίρως σε σύνθετα και εφαρμόζονται συνεχώς, όταν ο λογαριασμός τελεί υπό πλήρη διακριτική διαχείριση.
5. Οι τερματισμένοι λογαριασμοί πρέπει να περιλαμβάνονται στην ιστορική εγγραφή μέχρι την τελευταία πλήρη περίοδο μέτρησης κατά την οποία ήταν υπό διαχείριση. Με άλλα λόγια, δεν υπάρχει προκατειλημμένη επιβίωση, όπου καταργούνται οι τερματισθέντες λογαριασμοί.
6. Οι λογαριασμοί δεν μπορούν να αλλάξουν από ένα σύνθετο σε άλλο, εκτός εάν οι στόχοι του πελάτη έχουν τεκμηριωθεί ότι έχουν αλλάξει και το αρχείο του χαρτοφυλακίου παραμένει στο κατάλληλο σύνθετο υλικό.
7. Οι υβριδικοί τίτλοι (π.χ. μετατρέψιμοι) πρέπει να αντιμετωπίζονται με συνέπεια μέσα στα σύνθετα υλικά.
8. Τα τμήματα αποκοπής (δηλ. Μία κλάση περιουσιακού στοιχείου που προέρχεται από ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο - όπως οι αποδόσεις των ξένων μετοχών στο πλαίσιο ενός ισοσκελισμένου λογαριασμού) πρέπει να περιλαμβάνουν κατανομή μετρητών που εφαρμόζεται με συνέπεια. Από την 1η Ιανουαρίου 2010, δεν επιτρέπονται αποδόσεις διαχωρισμού εκτός αν η κατηγορία στοιχείων ενεργητικού διαχειρίζεται ξεχωριστά (με το δικό της ξεχωριστό ταμειακό υπόλοιπο).
9. Τα σύνθετα στοιχεία πρέπει να περιλαμβάνουν μόνο τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία εντός της καθορισμένης επιχείρησης.
10. Οι προσομοιώσεις ή οι αποδόσεις μοντέλων δεν μπορούν να συνδεθούν με την πραγματική απόδοση.
11. Εάν καθοριστεί ένα ελάχιστο επίπεδο ενεργητικού, δεν μπορεί να συμπεριληφθεί λογαριασμός κάτω από την τιμή αυτή και οι αλλαγές στο ελάχιστο επίπεδο δεν μπορούν να γίνουν αναδρομικά.
Σύνθετη Κατασκευή - Συστάσεις
1. Οι αποδόσεις αποκοπής πρέπει να αποκλείονται, εκτός εάν διαχειρίζονται πραγματικά ξεχωριστά με το δικό τους ταμειακό υπόλοιπο (δηλαδή το πρότυπο που καθίσταται υποχρεωτικό το 2010).
2. Για να απομακρυνθεί το αποτέλεσμα μιας σημαντικής ταμειακής ροής, οι λογαριασμοί που λαμβάνουν μεγάλες εξωτερικές ταμειακές ροές θα πρέπει να χρησιμοποιούν έναν προσωρινό νέο λογαριασμό - με άλλα λόγια, τοποθετήστε το ποσό της κατάθεσης σαν να ήταν ένας νέος λογαριασμός αλλά όχι μέρος του υπάρχοντος λογαριασμού. Αυτή η μέθοδος είναι μια βελτίωση σε σχέση με την απλή εξαίρεση του λογαριασμού που έλαβε την κατάθεση από σύνθετους υπολογισμούς.
3. Οι επιχειρήσεις αποθαρρύνονται να εμπορεύονται ένα σύνθετο με ένα ελάχιστο επίπεδο περιουσιακών στοιχείων σε έναν πελάτη με περιουσιακά στοιχεία κάτω από αυτό το επίπεδο.
Τι είναι η Επαλήθευση;
Ο κύριος σκοπός της επαλήθευσης είναι να διασφαλιστεί ότι μια επιχείρηση που ισχυρίζεται ότι συμμορφώνεται με το GIPS έχει πράγματι τηρήσει πιστά την πρόθεση των προτύπων.Η διαδικασία επαλήθευσης χρησιμεύει επίσης για να βοηθήσει τις ομάδες μέτρησης επιδόσεων να κατανοήσουν καλύτερα τις λεπτομέρειες του GIPS και αν όλες οι σταθερές παρουσιάσεις ήταν συνεπείς.
Η επαλήθευση είναι μια άλλη περίπτωση ενός προτύπου που συνιστάται αλλά δεν απαιτείται απόλυτα να συμμορφωθεί με το GIPS. Εάν μια δοκιμαστική ερώτηση υποδεικνύει ότι μια επιχείρηση δεν έχει ακόμη υποβληθεί στη διαδικασία επαλήθευσης, αυτό δεν σημαίνει απαραίτητα ότι δεν αποτελεί καταγγελία με το GIPS και, πράγματι, είναι εντός του δικαιώματός της να απαιτήσει συμμόρφωση εάν πληροί όλες τις άλλες απαιτήσεις.
Μια αναφορά επαλήθευσης πρέπει να επιβεβαιώσει δύο βασικά ζητήματα:
1. Το αν μια επιχείρηση έχει συμμορφωθεί με όλες τις απαιτητικές κατασκευαστικές απαιτήσεις σε επίπεδο επιχείρησης.
2. Είτε οι διαδικασίες και οι διαδικασίες έχουν σχεδιαστεί για να υπολογίζουν και να παρουσιάζουν συμβατά αποτελέσματα απόδοσης.
Μια έκθεση επαλήθευσης πρέπει να προέρχεται από μια πηγή τρίτου προκειμένου να εξασφαλιστεί αξιοπιστία και να καλύπτει τουλάχιστον ένα έτος.