Μπερδευτήκατε για την κρίση στην ευρωζώνη; Ακόμα και οι εμπειρογνώμονες δυσκολεύονται να συμβαδίσουν με τις ταχέως μεταβαλλόμενες εκδηλώσεις - ως αποτέλεσμα, ορισμένες ανακριβείς υποθέσεις έχουν φτάσει στο μυαλό των επενδυτών σχετικά με την κρίση. Ακολουθούν μερικές από τις πιο κοινές παρανοήσεις σχετικά με την κρίση της ευρωζώνης.
ΔΕΙΤΕ: Πίσω από το Ευρώ: Ιστορία και μέλλον
Πρόκειται για ένα πρόβλημα στην Ελλάδα
Η Ελλάδα έχει την ατυχή διάκριση ότι είναι το παιδί της αφίσας για την κρίση στην ευρωζώνη. Ωστόσο, η πίστη ότι η Ελλάδα είναι η αιτία ή ακόμα και ο πρωταρχικός παίκτης είναι ανακριβής. Ο νέος πρωθυπουργός της Ελλάδας, Αντώνης Σαμαράς, δήλωσε πρόσφατα ότι η χώρα του έχει εισέλθει σε μεγάλη οικονομική κρίση παρόμοια με εκείνη που υπέστησαν οι Ηνωμένες Πολιτείες τη δεκαετία του 1930, αλλά με εθνικό χρέος ύψους 370 δισ. Ευρώ (500 δισ. Δολάρια), το Ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας πόρους για τη διαχείριση του χρέους αυτού του μεγέθους.
Η Ιταλία έχει χρεωστικές υποχρεώσεις ύψους 1,9 τρισεκατομμυρίων ευρώ (2,6 δισεκατομμύρια δολάρια). Μόνο πέντε χώρες έχουν υψηλότερο ΑΕΠ από την υποχρέωση του χρέους της Ιταλίας και αυτό δεν λαμβάνει υπόψη την Ισπανία ή άλλες χώρες της ευρωζώνης που παρουσιάζουν ενδείξεις οικονομικής πίεσης. Αν και η Ελλάδα βρίσκεται στην πρώτη σελίδα των οικονομικών ειδήσεων, οι μεγαλύτερες χώρες ανησυχούν για τους επενδυτές.
Θα τελειώσει σύντομα
Ο επικεφαλής της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων, Werner Hoyer, δήλωσε πρόσφατα ότι δεν βλέπει την κρίση της ευρωζώνης να χαλαρώνει τα επόμενα δύο χρόνια. Οι μόνες θετικές λέξεις που είχε σχετικά με την πρόοδό του ήταν ότι το πολιτικό πλαίσιο για την αντιμετώπισή του θα μπορούσε να βελτιωθεί εντός τριών ετών. Όχι μόνο τα πολλά κράτη μέλη έχουν σοβαρά προβλήματα χρέους, το μέλλον του ευρώ είναι αβέβαιο, καθιστώντας το τόσο δημοσιονομική όσο και πολιτική κρίση.
ΔΕΙΤΕ: Τι είναι η δημοσιονομική πολιτική;
Το μέγεθος του ταμείου διάσωσης που απαιτείται για την εξυπηρέτηση των χρεών των χωρών της ευρωζώνης που βρίσκονται σε κατάσταση κινδύνου μπορεί να φθάσει το ένα τρίτο του ΑΕΠ των βασικών χωρών. Αντίθετα, το πρόγραμμα TARP, το πρόγραμμα των Ηνωμένων Πολιτειών που εξυπηρετούσε την κρίση των στεγαστικών δανείων, ήταν μόνο το 5% του ΑΕΠ της Αμερικής. Μια διάσωση αυτού του μεγέθους είναι οικονομικά και πολιτικά μη ρεαλιστική.
Το Ηνωμένο Βασίλειο δεν έχει επηρεαστεί ότι πολύ
Οι επενδυτές γνωρίζουν ότι οι επενδυτικές αγορές του Ηνωμένου Βασιλείου είναι ιδιαίτερα ευαίσθητες στην κρίση της ευρωζώνης. Όταν μιλάει ένας ευρωπαίος πολιτικός, κινείται συχνά η αγορά, αλλά αυτό δεν είναι όλα.Η ευρωζώνη είναι η μεγαλύτερη οικονομία παγκοσμίως και πλήρης από πελάτες για εταιρείες που κυμαίνονται από Boeing έως McDonald's. Όταν η Ευρώπη επιβραδύνεται, το ίδιο ισχύει και για πολλές αμερικανικές εταιρείες.
Στη συνέχεια, ο ιστός της έκθεσης χρέους είναι ευρύς. Οι γαλλικές τράπεζες διαθέτουν πολλή ιταλική χρέη, αλλά οι αμερικανικές τράπεζες διαθέτουν μεγάλο γαλλικό χρέος. Εάν η Ιταλία αθετήσει, οι αμερικανικές τράπεζες θα αισθανθούν τις αρνητικές επιπτώσεις ενός τέτοιου γεγονότος. Αυτά τα δίκτυα χρέους υπάρχουν σε ολόκληρη την ευρωζώνη και τον κόσμο.
ΔΕΙΤΕ: Μια ματιά στα κρατικά ομόλογα και εθνικό χρέος
Η κατώτατη γραμμή
Ειδικά σε εκείνους που δεν ζουν στην περιοχή, η κρίση στην Ευρωζώνη προκαλεί σύγχυση, περίπλοκη και ταχέως μεταβαλλόμενη. Αυτό δεν επηρεάζει μόνο τα βραχυπρόθεσμα εμπόρους, αλλά και πιο μακροπρόθεσμα οι επενδυτές έχουν αρχίσει να συνειδητοποιούν ότι αυτό το πρόβλημα κατά πάσα πιθανότητα δεν πηγαίνει μακριά οποτεδήποτε σύντομα, ακόμη και μακροπρόθεσμα και πιο συντηρητική χαρτοφυλάκια συνταξιοδότηση πρέπει να διατεθεί με την προβληματική της ευρωζώνης στο μυαλό.
Η έκθεση σε μη εγχώρια προϊόντα μπορεί να μην είναι κατάλληλα για τα άτομα με πιο βραχυπρόθεσμους ορίζοντες χρόνο όπως ήταν κάποτε, αλλά για εκείνους ακριβώς που αρχίζουν να οικοδομήσουμε ένα χαρτοφυλάκιο που δεν θα αξιοποιηθεί για δεκαετίες, μη εγχώρια κεφάλαια θα μπορούσαν να αντιπροσωπεύουν μια μεγάλη αξία.
Ανεξάρτητα από το αν το επίπεδο εμπειρογνωμοσύνης σχετικά με τα σημερινά ευρωπαϊκά γεγονότα μπορεί να είναι μη ρεαλιστικό, οι επενδυτές θα πρέπει να προσπαθήσουν να παρακολουθήσουν την κρίση και να κάνουν προσαρμογές του χαρτοφυλακίου όπως είναι απαραίτητο. Μια στρατηγική αγοράς και κατοχής για μη εγχώρια προϊόντα μπορεί να είναι άσχημη τώρα.