Το Linn Energy (NASDAQ: LINE) ήταν εξαιρετικά ασταθές το 2015. Οι μονάδες της εταιρείας έχουν αυξηθεί πάνω από 35% σε διάφορα σημεία του έτους, μόλις κάτω από το 3%. Εδώ είναι τρία πράγματα που μπορεί να κάνει ο Linn για να προωθήσει την τιμή μονάδας του πίσω σε εκείνα τα ύψη και πέρα.
1. Ξεκινήστε τη χρήση του DrillCo Μια από τις στρατηγικές της Linn Energy ήταν να αναζητήσετε ιδιωτικά κεφάλαια για να χρηματοδοτήσετε την ανάπτυξη. Μέχρι στιγμής φέτος, κέρδισε με επιτυχία $ 1. 5 δισεκατομμύρια σε ιδιωτικό κεφάλαιο. Ένα κομμάτι αυτού του ιδιωτικού κεφαλαίου είναι το δάνειο DrillCo ύψους 500 εκατομμυρίων δολαρίων της εταιρείας, το οποίο παρέχει στην εταιρεία κεφάλαια για την εξόρυξη πηγαδιών χωρίς να ξοδεύει χρήματα από τον ισολογισμό της.
Μέχρι στιγμής, ο Linn δεν έχει χρησιμοποιήσει κανένα από αυτά τα χρήματα καθώς αναζητά τη σωστή ευκαιρία να επενδύσει το κεφάλαιο. Μια ευκαιρία που θα μπορούσε να επιδιώξει είναι να χρησιμοποιήσει το DrillCo για να τρυπάνι πηγάδια για την υπόλοιπη εταιρεία της 6, 600 στρεμμάτων θέση στη λεκάνη Midland. Όταν ρωτήθηκε για τη διάσκεψη της εταιρείας για το πρώτο τρίμηνο σχετικά με τη χρήση αυτής της έκτασης για τη DrillCo, ο CFO Kolja Rockov είπε ότι ενώ συνέχιζε το διάλογο για το εμπόριο, η εταιρεία έχει επίσης "διάφορες ευκαιρίες ανάπτυξης τώρα που μπορούμε να επιτύχουμε την αξία γι 'αυτό, "με την επιλογή DrillCo.
2. Κάντε μια συμφωνία χρησιμοποιώντας το AcquisitionCoΤο άλλο χρηματοδοτικό όχημα ιδιωτικού κεφαλαίου της Linn είναι το όχημα AcquisitionCo, το οποίο του παρέχει μέχρι και 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε μετοχικό κεφάλαιο για χρηματοδότηση απόκτησης. Είναι ένα όχημα που, με τη μόχλευση και τη συνεισφορά του Linn, παρέχει στην εταιρεία πόλεμο ύψους $ 2. 5 δισ. Ευρώ για εξαγορές.
3. Χρησιμοποιώντας την αγοραστική του δύναμη για να αποκτήσει ανταγωνιστή
Η πρόθεση πίσω από το AcquisitionCo είναι να αγοράσει περιουσιακά στοιχεία ή εταιρείες που δεν ταιριάζουν σήμερα με ένα επιχειρηματικό μοντέλο MLP χαμηλής πτώσης, όπως ένα περιουσιακό στοιχείο που βασίζεται σε οριζόντια διάτρητα σχιστολιθικά φρεάτια.Αυτό αφήνει όλες τις άλλες ευκαιρίες εξαγοράς ανοιχτές στη Linn να αγοράσει για δικό της λογαριασμό. Η εταιρεία δήλωσε ότι προτιμά να χρησιμοποιήσει μετοχές για να πραγματοποιήσει εξαγορές σε αυτό το περιβάλλον και μια πραγματικά σημαντική ευκαιρία θα ήταν να αποκτήσουν μικρότερα ανάντη MLP σε μονάδα μονάδας ανά μονάδα. Αυτό θα ταιριάζει με τις πρόσφατες τάσεις, καθώς ο τομέας MLP προς τα ανάντη έχει δει πολλή ενοποίηση τους τελευταίους μήνες, με τρεις αξιοσημείωτες συμφωνίες μόνο τους τελευταίους μήνες. Ένα MLP που μοιάζει με μια τέλεια εφαρμογή για το Linn είναι
Κληροδοτήματα (NASDAQ: LGCY). Το upstream MLP λειτουργεί ήδη όπως πολλές από τις λεκάνες όπως το Linn, καθώς η Legacy έχει βασικές περιοχές στα βραχώδη βουνά, στη λεκάνη της Περμιάν και στη μεσαία ήπειρο. Επιπλέον, τα αποθεματικά Legacy έχουν σχετικά ισχυρό ισολογισμό, πράγμα που σημαίνει ότι η απόκτηση δεν θα επηρεάσει αρνητικά τις πιστωτικές μετρήσεις της Linn. Ένας άλλος λόγος που η Legacy Reserves μοιάζει με μια συναρπαστική εφαρμογή είναι ότι η εταιρεία έχει μια σταθερή θέση στη λεκάνη της Permian, την οποία η Legacy έχει διαπιστώσει ότι θα αναπτυχθεί καλύτερα σε ένα DrillCo. Στην πραγματικότητα, η εταιρεία δήλωσε ότι έχει τη δυνατότητα να δαπανήσει 500 δολάρια για τα αρχικά έργα τα επόμενα χρόνια, κάτι που συμβαίνει ακριβώς για το τι διαθέτει η Linn με δική της DrillCo. Η απόκτηση μιας εταιρείας όπως τα αποθεματικά Legacy θα είχε πολύ νόημα για τη Linn Energy, καθώς θα μπορούσε να βελτιώσει τον ισολογισμό της και τις ευκαιρίες της, που θα μπορούσαν επίσης να αυξήσουν την τιμή μονάδας της εταιρείας.
Έσοδα επενδυτών
Οι τιμές μονάδας της Linn Energy ήταν αρκετά ευμετάβλητες κατά το παρελθόν έτος. Ωστόσο, χρησιμοποιώντας το ιδιωτικό κεφάλαιό της ή πραγματοποιώντας μια εξαγορά, η Linn Energy θα μπορούσε να ενθουσιάσει τους επενδυτές, γεγονός που θα ωθούσε την τιμή μονάδας υψηλότερη. Αυτή η βιομηχανία 19 τρισεκατομμυρίων δολαρίων θα μπορούσε να καταστρέψει το Διαδίκτυο
Μια τεχνολογία αιμορραγίας θέλει να βάλει το World Wide Web στο κρεβάτι. Και αν ενεργήσετε γρήγορα, θα μπορούσατε να είστε ανάμεσα στους καταλαβαίνους επενδυτές που απολαμβάνουν τα κέρδη από αυτή την εκπληκτική αλλαγή. Οι ειδικοί την ονομάζουν η μοναδική επιχειρηματική ευκαιρία στην ιστορία του καπιταλισμού …
Ο Economist το ονομάζει «μετασχηματιστικό» … αλλά μάλλον θα το ονομάσετε «πώς έκανα τα εκατομμύρια μου». Μην πάρα πολύ αργά για το πάρτι - κάντε κλικ εδώ για ένα απόθεμα για να κατέχει όταν ο Web σβήνει. Η Matt DiLallo κατέχει μετοχές της Linn Energy, LLC.