Η ARM Holdings (NASDAQ: ARMH) παρουσίασε τεράστια ανάπτυξη την τελευταία δεκαετία, καθώς τα τσιπ που βασίζονται στην αρχιτεκτονική ARM κυριάρχησαν στην αγορά κινητής τηλεφωνίας. Το επιχειρηματικό μοντέλο της ARM για το σχεδιασμό και την αδειοδότηση των μαρκών της, καθώς και για την αρχιτεκτονική της, αντί να πωλεί τσιπ άμεσα, έχει οδηγήσει σε εξαιρετικά υψηλά περιθώρια κέρδους και η εταιρεία έχει πολλές ευκαιρίες ανάπτυξης διαθέσιμες προς τα εμπρός. Με αυτό κατά νου, ας δούμε τρεις βασικούς αριθμούς που οι επενδυτές ARM πρέπει να γνωρίζουν.
12 δισ. Τα μάρκες ARM βρίσκονται σε μια μεγάλη ποικιλία προϊόντων πέρα από τα smartphones και τα tablet. Κατά τη διάρκεια του 2014, αποστέλλονται 12 δισ. Μάρκες ARM και κατά την τελευταία πενταετία ο αριθμός αυτός έχει αυξηθεί σε εκπληκτικό ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης κατά 20%.
Η ARM λαμβάνει γενικά ένα δικαίωμα για κάθε τσιπ που πωλείται με βάση την τιμή του τσιπ, οπότε όλα τα τσιπ δεν δημιουργούνται ίσα. Το ARM λαμβάνει πολύ περισσότερα για κάθε επεξεργαστή εφαρμογών υψηλής τεχνολογίας, που αποστέλλεται σε ένα smartphone ή tablet, από ένα τσιπ που τροφοδοτεί ένα φτηνό κινητό τηλέφωνο, οπότε ο απόλυτος αριθμός των τσιπ που αποστέλλονται πρέπει να εξεταστεί στο πλαίσιο.
Παρόλα αυτά, η κυριαρχία της ARM σε πολλές από τις αγορές της είναι εντυπωσιακή. Η εταιρεία κατέχει το 85% της αγοράς επεξεργαστών εφαρμογών, το 65% της αγοράς περιφερειακών υπολογιστών, το 90% της αγοράς σκληρού δίσκου και SSD και το 95% της αγοράς επεξεργαστών εφαρμογών αυτοκινήτων.
Από το 2007, η εταιρεία έχει αυξήσει το συνολικό μερίδιο αγοράς της σε όλες τις αγορές στις οποίες ανταγωνίζεται από 17% έως 37%. Τα έσοδα έχουν τριπλασιαστεί κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, που ενισχύεται από την εκρηκτική ανάπτυξη της αγοράς smartphone. Προχωρώντας, ενώ η αύξηση των εσόδων μπορεί να μην είναι εξίσου εντυπωσιακή όπως στο παρελθόν, η ARM έχει πολλές ευκαιρίες να αναπτυχθεί.
2. 8 δισεκατομμύρια Οι κινητές συσκευές αντιπροσωπεύουν μια πολύ σημαντική αγορά για την ARM. Το 2014, η ARM εκτιμά ότι η συνολική διευθυνόμενη αγορά των τσιπ smartphone, tablet και φορητού υπολογιστή ήταν 15 δισεκατομμύρια δολάρια. Μέχρι το 2020, η εταιρεία αναμένει ότι αυτή η διευθυνόμενη αγορά θα αυξηθεί στα 25 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ ο συνολικός αριθμός επεξεργαστών εφαρμογών που θα μεταφερθούν αναμένεται να φτάσει τα 2,8 δισεκατομμύρια, από 1,8 δισεκατομμύρια το 2014.
Μαζί με τον αυξανόμενο αριθμό συσκευών οδηγώντας σε αυξημένα έσοδα δικαιωμάτων, η ARM αναμένει επίσης να αυξήσει την πληρωμή δικαιωμάτων που λαμβάνει ανά συσκευή. Η πιο εξελιγμένη τεχνολογία, όπως η αρχιτεκτονική ARMv8-A του ARM, εντοπίζει υψηλότερες πληρωμές δικαιωμάτων, ενώ πρόσθετες μάρκες για συνδεσιμότητα και αισθητήρες μπορούν να αυξήσουν τα δικαιώματα, ιδιαίτερα για τις συσκευές υψηλότερου επιπέδου.
Έως το 2020, η ARM αναμένει ότι τα έξυπνα smartphone θα παραδώσουν 20 φορές τα δικαιώματα που λαμβάνει το ARM για ένα τηλέφωνο που χρησιμοποιεί μόνο τη φωνή. Ο ίδιος ο επεξεργαστής εφαρμογών θα παραδώσει περίπου 12 φορές την πληρωμή τελών μόνο για φωνή, με τα υπόλοιπα να προέρχονται από τσιπ και αισθητήρες συνδεσιμότητας. Και εκτός από τα smartphones και τα tablet, η ARM αναμένει ότι 250 εκατομμύρια φορητοί υπολογιστές και συσκευές 2 σε 1 θα τροφοδοτούνται με μάρκες ARM έως το 2020, παρέχοντας πέντε έως 20 φορές το δικαίωμα μόνο για κάθε φωνή.
Η αύξηση του αριθμού των κινητών συσκευών, παράλληλα με τη δυνατότητα αύξησης των δικαιωμάτων ανά συσκευή, δίνει στην ARM τη δυνατότητα να συνεχίσει να αυξάνει γρήγορα τα έσοδα από δικαιώματα χρήσης τα επόμενα χρόνια.
20% Το 2014, το ARM ήταν ουσιαστικά ανύπαρκτο στην αγορά chip-server. Η Intel είναι εντελώς κυρίαρχη στο κέντρο δεδομένων και δεν θα είναι εύκολο για τα τσιπ που βασίζονται σε ARM να αποκτήσουν ουσιαστική υποστήριξη.
Παρά τις πιθανότητες που στοιβάζονται εναντίον του, η ARM αναμένει να κατέχει μερίδιο αγοράς 20% μέχρι το 2020. Το ARM αρχίζει να κερδίζει κάποια έλξη. Η Lenovo κατασκευάζει ένα πρωτότυπο διακομιστή ARM και η Hewlett-Packard άρχισε την αποστολή 64-bit servers ARM πέρυσι. Ο επεξεργαστής πληρωμής PayPal ανακοίνωσε επίσης πρόσφατα ότι είχε αναπτύξει διακομιστές ARM, παρόλο που το πεδίο εφαρμογής της εγκαταστάσεως παρέμεινε απροσδιόριστο.
Τα τσιπ διακομιστών αντιπροσωπεύουν μία από τις μεγαλύτερες ευκαιρίες δικαιωμάτων ανά τσιπ για το ARM, που θα αντισταθμίσουν τον χαμηλό όγκο σε σύγκριση με την αγορά επεξεργαστών εφαρμογών. Εάν η ARM μπορεί να καταφέρει να κλέψει ένα σημαντικό μερίδιο αγοράς από την Intel κατά την επόμενη πενταετία, θα αποτελέσει πιθανώς πολύ σημαντική πηγή αύξησης των εσόδων. Ωστόσο, δεν υπάρχουν εγγυήσεις και η Intel θα κάνει σίγουρα μέτρα για να αποτρέψει την ARM από το να παραβιάσει την πολύ κερδοφόρα επιχείρηση κέντρο δεδομένων της.
Το επόμενο δισεκατομμύριο δολάρια Apple μυστικό Η Apple ξέχασε να σας παρουσιάσει κάτι στο πρόσφατο γεγονός της, αλλά μερικοί αναλυτές της Wall Street δεν έχασε το χτύπημα: Υπάρχει μια μικρή εταιρεία που τροφοδοτεί τα ολοκαίνουργια gadget της Apple και επανάσταση στην τεχνολογία. Και η τιμή της μετοχής της έχει σχεδόν απεριόριστο χώρο για να τρέξει για νωρίς στους γνωστούς επενδυτές! Για να είστε ένας από αυτούς, κάντε κλικ εδώ.
Ο Timothy Green δεν έχει θέση σε κανένα από τα αναφερόμενα αποθέματα.